Краудлендинг — Суть (и Примеры), Рейтинг площадок и Как на этом заработать
Поначалу краудлендинг в России мало кто воспринимал всерьёз. Основания на то были: ненадёжные клиенты, часто исчезающие площадки и высокие ставки отпугивали тех, кто хотел стабильности и предсказуемости. Но даже несмотря на это рынок быстро рос, со временем в сфере появились чёткие правила и основным площадкам стало нужно проходить проверки, так что инвестиции в краудлендинг перестали походить на лотерею.
После этого интерес инвесторов вырос ещё сильнее, ведь доходность в 18-20% за год здесь – обычное дело, бывает и больше, до 30%. Такая прибыль невозможна без риска, и всё же он сведён к минимуму, в особенности если выбирать надёжные инвестиционные платформы. Об этом и пойдёт речь: что такое краудлендинг, чем он отличается от краудфандинга или обычного кредитования, как начать и сколько можно заработать инвестору, где делать это лучше всего.
Содержание статьи:
Что такое краудлендинг (простыми словами)
Краудлендинг (Crowdlending) – это механизм выдачи займов при помощи инвестиционных платформ. Он позволяет получать финансирование вне банковской системы – а добиться крупного кредита от банка иногда бывает весьма непросто.
Инвесторы же рассчитывают вернуть средства с процентами.
Модель, как работает краудлендинг, примерно такая:
- Заёмщик отправляется на одну из инвестиционных площадок;
- Проходит оценивание;
- Заполняет заявку;
- Инвесторы выбирают какие заявки удовлетворить;
- Помимо отбора заёмщиков, площадка обеспечивает финансовые операции – перевод средств в обе стороны и необходимые расчёты.
Выделяют P2P, B2B и B2P-краудлендинг. В первом случае займы друг другу предоставляют частные лица, во втором бизнес, а в третьем бизнес выделяет средства частным лицам.
Простыми словами, краудлендинг – это коллективное финансирование без банков.
Чем краудлендинг отличается от кредита
Если кредит выдаётся банком и все взаимодействия проходят между ним и заёмщиком (по крайней мере до этапа привлечения коллекторов), то в случае с crowdlending никакого банка в уравнении нет. Его функции делят между собой инвесторы и инвестиционные платформы – это основное чем краудлендинг отличается от кредита.
Также важная черта: выделяются средства только на бизнес-проекты, это не аналог потребительского займа. Их можно использовать для покупки оборудования и сырья, увеличения оборотного капитала, выполнения государственного заказа, удовлетворения обязательных потребностей бизнеса. Ключевое – они должны тратиться только на бизнес.
* Кстати, теперь самые актуальные новости публикуются на Телеграм-канале Люди делают деньги. Не пропускай отборный и полезный контент, которого нет на сайте!
Средства предоставляют инвесторы, а платформы распределяют между проверенными заёмщиками, проводят расчёты и следят за тем, чтобы деньги вовремя вернулись к инвесторам.
Займы с помощью краудлендинга берёт в первую очередь малый и средний бизнес, средняя сумма около 1 млн рублей. Чаще всего обращаются из-за сложностей с получением кредитов в банках.
Сложности могут быть связаны с тем, что бизнес основан недавно, его финансовые показатели пока что скромные, как и суммы контрактов. Банкам не особенно интересно такое финансировать – поэтому на первый план и выходят частные инвесторы, которые готовы немного рискнуть.
Ранее из-за отсутствия чёткого регулирования в России многие платформы проводили проверку клиентов без особой тщательности – если вообще проводили. В результате раньше были куда более высокие риски для инвесторов и, как следствие – высокие ставки. В сравнении с банковскими кредитами они могли быть выше в несколько раз, что сильно затрудняло развитие всего сегмента.
Но в начале 2020 года начал действовать закон «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ».
Государство занялось регулированием сферы: операторов платформ обязали регистрироваться в специальном реестре Центробанка, ежегодно подавать отчётность в тот же ЦБ, для чего её требуется привести в соответствующий законодательным нормам вид. Для площадок с общим объемом инвестиций свыше 60 млн рублей необходимо заключение аудиторов.
В результате «Дикий Запад» на российском рынке окончательно ушёл в прошлое. Крупные краудлендинг компании и без того тщательно проверяли заёмщиков, но не все платформы поменьше работали так же добросовестно – с принятием закона они были вынуждены или повысить стандарты, или уйти из легального поля, так что теперь их можно быстро отличить. Игроков на рынке стало меньше, зато безопасность выросла, а процентные ставки стали падать.
Хотя не во всём регулирование пошло на пользу – так, физическое лицо по закону может инвестировать максимум 600 тысяч рублей. Это ограничение серьёзно тормозит развитие рынка.
В реестре операторов инвестиционных платформ на официальном сайте Центробанка числится 60+ операторов. Реестр регулярно обновляется, и перед тем, как регистрироваться на платформе, непременно стоит проверить её статус.
Для попадания в реестр платформе нужно доказать, что у неё есть инфраструктура и ресурсы чтобы работать на рынке, а также что она всё делает в соответствии с законодательством. Ещё одно обязательное требование – иметь систему оценки заёмщика, снижающую вероятность невозврата до минимальной.
В результате нахождение компании в реестре само по себе служит показателем её серьёзности. После того, как эта система заработала, число инвестиционных платформ существенно сократилось – к концу 2020 года их оставалось всего 15, зато рынок оздоровился.
Сколько может заработать инвестор
Инвесторов привлекает относительно высокая доходность – она может превышать ставки по депозитам в разы. При этом доходность сильно отличается по сегментам. Зависит ставка как от того, кто финансируется – обычно для бизнеса они ниже, чем для частного лица, так и от суммы с продолжительностью.
При этом всегда есть риск дефолта – так называют неисполнение заёмщиком обязательств. Соответственно, от уровня надёжности заёмщика тоже будет зависеть ставка – чем выше его рейтинг, тем под более низкий процент он сможет получить деньги.
Рейтинги формируются на основании репутации заёмщика, рентабельности его бизнеса и прочей аналитики, детали отличаются в зависимости от платформы. С помощью рейтинга инвестор может, не тратя много времени, определиться куда он будет вкладывать – хотя некоторые площадки предоставляют массу дополнительной информации для продвинутых инвесторов, чтобы они могли заняться аналитикой самостоятельно.
Всё это даёт достаточно большой разброс: заработок может колебаться от 10% до 30% в год, при этом инвестор может сам определять, готов ли он вкладываться в более рискованные проекты и получать прибыль выше, или его удовлетворит относительно небольшая доходность, зато с минимальными рисками. Если средства вложены правильно, инвестиции в краудлендинг позволяют получать стабильную и достаточно высокую прибыль без больших затрат времени.
Риски
Обратная сторона высокой прибыльности для инвестора – риски. Риски невозврата несёт именно инвестор – заёмщик может быть сколь угодно добросовестным, но если его бизнес прогорит, то и вернуть деньги он будет не в состоянии.
Учитывая, что при помощи краудлендинга, в отличие от банковского кредита, часто инвестируются стартапы и прочие рискованные предприятия, такое случается. Чтобы обезопасить вложения их обычно диверсифицируют – распределяют по разным заёмщикам и площадкам.
Другие риски:
- Отсутствие унифицированной системы оценки заёмщика. Каждая площадка имеет собственную систему и рейтинг, но нет одной, которая бы действовала сразу для всех, или хотя бы крупнейших. В результате инвестору приходится положиться на платформу, хотя никаких гарантий в случае дефолта она на даёт.
- Бизнес в России сложно проверять. Краудлендинговые платформы используют для оценки заёмщиков отчётность, информацию из бюро кредитных историй, данные судов, с сайтов госзакупок и прочие – их подход схож с подходом банков. Но в конечном итоге этого недостаточно в условиях, когда немалая часть малого и среднего бизнеса в стране работает в серой зоне, из-за чего отчётность далеко не полностью отражает реальное положение дел. Тем более, часто работать нужно с компаниями, которые получили отказ в банках.
- Недостаток информации для инвестора. Обычно платформа владеет куда большим объёмом данных о заёмщике, чем предоставляет инвестору, поскольку иначе можно отпугнуть заёмщиков. Необходимость соблюдать баланс интересов вынуждает выдавать только минимум информации, а всё остальное в лучшем случае отражать в рейтинге – так что в итоге опять остаётся полагаться на площадку. Когда основные риски несёт один участник, а более полной информацией обладает другой, это создаёт асимметрию.
Есть ещё ряд рисков – например, с площадки могут «утечь» данные или она и вовсе прекратит работу. Риски вызывают вопрос о том, нужен ли опыт инвестирования для краудлендинга – он желателен, но не обязателен.
ТОП-17 краудлендинговых площадок в России
- JetLend – делает ставку на стабильность и предсказуемость. Проценты относительно низкие, зато и уровень дефолтности очень низкий благодаря строгим проверкам потенциальных заёмщиков. Это делает Джетленд привлекательной площадкой для инвесторов, которые ищут в первую очередь надёжную прибыль, и для заёмщиков – благодаря низкому проценту.
- АтомИнвест развивается в сторону автоматизации процессов со стороны заёмщика – например, предоставляется процентная ставка ниже для тех из них, которые готовы предоставить доступ к своему счёту в банке-партнёре – это снижает риски для инвесторов. Ещё АтомИнвест обещает тщательно проверять заёмщиков и помощь при взыскании задолженности если проверки всё же не принесут результат.
- Поток – выделяется неплохими объёмами, здесь много и кредиторов, и заёмщиков. Партнёром Потока выступает Альфа-Банк. Это один из приоритетных вариантов – солидная платформа с отлаженной технологией.
- ВДело. При доходности в 8-24% годовых площадка может похвастаться отличным показателем по неисполненным обязательствам – всего 0,78% за 2021 год. Сумма инвестиций – от 5 тысяч рублей, что позволяет с минимальными рисками протестировать как всё работает. ВДело – один из самых быстрорастущих краудлендинговых проектов в России.
- Smally. Эта площадка сосредоточена на прозрачности – она предоставляет детальную статистику и экосистему, в которой заёмщик может поучаствовать в госзакупках, понимая, что, если понадобится, ему обеспечат средства в нужном объёме. Основной фокус – на малых займах (300-500 тысяч), комиссию Smally получает только с возвращённых займов – другие площадки обычно берут её со всех выданных.
- MD Finance работает главным образом с госконтрактами. Займы берут победители тендеров, площадка отбирает только тех, по которым понятно, за счёт чего они будут возвращать долг, так что риск неисполнения контрактов минимален. Также MD Finance активно занимается работой с просрочкой – в отличие от большей части других инвестиционных платформ.
- Money Friends – оживлённая площадка, на ней много заёмщиков, при этом проводится их достаточно подробная проверка. Хорошие показатели по дефолтности – они стабильно держатся ниже 5% при доходности в 25% годовых.
- Karma придирчиво проверяет клиентов, в результате уровень дефолтов на ней весьма невысок – по разным данным, от 0.48% до 2%. Но есть и следствие – заявок достаточно мало, так что крупную сумму распределить не так просто. Официальный сайт обещает среднюю доходность в 19.4% – такие умеренные цифры подкупают достоверностью.
- Lendly. Заёмщики здесь должны предоставить залог в виде недвижимости. В результате платформа специализируется на работе с большими по меркам краудлендинга суммами, на ней много крупных инвесторов, хотя порог входа невысок, так что никто не запрещает вложить и небольшую сумму – от тысячи рублей.
- Penenza – прежний лидер рынка несколько утратил позиции, но всё ещё остаётся одним из основных вариантов. Ставка сделана на простоту регистрации и получения средств для заёмщиков, в результате Penenza не ставит рекорды по показателям дефолтов, зато имеет довольно гибкие настройки и опытные инвесторы могут с ней успешно работать.
- Rounds (ранее StartTrack) – помимо обычного инвестирования на этой платформе доступна также возможность приобретать долю в проекте. Это более рискованно, зато потенциально может обеспечить доходность в разы выше.
- Fair Finance специализируется на p2b и работе с госконтрактами, что делает её достаточно безопасной для инвесторов. Заявок не слишком много, но как одна из площадок она вполне может пригодиться.
- Co-Fi – платформа для инвестиций в творческие проекты. Финансирование для них найти не так просто, как для чего-то обеспеченного материальными активами. Для инвесторов сложнее решиться вложить деньги в музыку или видео, да и оценить их сложно – Co-Fi обладает компетенцией чтобы отобрать перспективные проекты. Ставка – от 15% до 25% годовых, важно и что займы могут предоставляться на срок до трёх лет – года иногда бывает слишком мало чтобы реализовать проект и получить прибыль.
- Aktivo – платформа, специализирующаяся на коллективных инвестициях в недвижимость. Чтобы стать инвестором требуется сумма от 400 тысяч рублей, к тому же горизонт окупаемости больше, чем обычно – по меньшей мере потребуется 7 лет, зато вариант очень надёжный. Доходность от аренды – 9-12% в год, от роста стоимости недвижимости – 5-7%.
- Озон Инвест – площадка от Ozon, что добавляет ей основательности. На неё за финансированием обращаются в первую очередь поставщики интернет-магазина при возникновении кассовых разрывов или для увеличения объёма оборотных средств. Минус магазина – инвестору недоступен выбор заёмщика, сама площадка распределяет его средства между заявками.
- Город Денег с 2012 года на рынке p2p-кредитования, обеспечивает довольно высокую доходность и низкий процент дефолтов, хотя и не в лидерах по этому показателю. Инвестировать можно от 10 тысяч рублей.
- Invoice Cafe – не самая активная, зато удобная платформа без несбыточных обещаний и с большим опытом работы на рынке краудлендинга. Инвесторам сулят доходность от 20%, и как вторая или третья площадка Invoice Cafe выглядит неплохо.
Хотя краудлендинговые площадки в России начали развиваться позже, чем в США и Западной Европе, темпы впечатляют и уже есть немало достойных платформ как для бизнеса, так и для частных лиц.
Чтобы сделать верный выбор, стоит обратить внимание на отзывы и ещё несколько факторов:
- Площадка должна состоять в реестре ЦБ – деятельность тех, кто в нём не значится, незаконна.
- Желательно, чтобы она проработала хотя бы пару лет и отладила все процессы.
- Чем больше заявок – тем лучше для инвестора, их обилие позволяет рассчитывать быстро распределить деньги и иметь большой выбор.
- Стоит изучить правила работы площадки, и уделить при этом особое внимание её работе с должниками. Возврат средств вам никто не гарантирует в любом случае, но чем активнее платформа будет заниматься просроченными задолженностями, тем выше вероятность, что всё же удастся вернуть деньги.
- Слишком громкие обещания вроде очень высоких цифр доходности или заверений что прибыль гарантирована, выдают не самую добросовестную площадку, которой лучше избегать. Настоящих гарантий никто не даст.
Чем отличается краудфандинг от краудлендинга
Краудфандинг – более широкое понятие и включает в себя краудлендинг. Оно подразумевает объединение любых ресурсов, не обязательно денег, на самые разные цели – например, это может быть благотворительность или финансирование определённого продукта только для того, чтобы получить сам этот продукт.
Так, через Kickstarter было профинансировано создание множества игр – за это инвесторы получили сами эти игры, ранний доступ к ним и различные бонусы, но не деньги. По такой же схеме финансируются и другие проекты в сфере искусства, прибыльность которых зачастую сомнительна, из-за чего они не могут получить финансирование обычными способами. Краудлендинг же имеет исключительно коммерческую направленность, цель инвестора – получить прибыль, вот чем отличается краудфандинг от краудлендинга.
Есть ещё понятие краудинвестинг – оно из того же ряда, но отличие в том, что инвесторы получают долю, а значит несут большие риски, но и прибыль могут получить ещё выше.
Условия для инвестора и заёмщика
У площадок бывают различные требования к инвесторам и заёмщикам. Обычно тех и других касается необходимость достигнуть определённого возраста – 18, иногда 20 или даже 25 лет, а также иметь российское гражданство.
Для инвесторов всё проще, ведь это им рисковать своим деньгами: процесс регистрации занимает пару минут, как и внесение средств, после чего можно начинать вкладываться. Лучше первое время делать небольшие вложения в знакомый вам бизнес. Сроки размещения обычно в пределах 6-12 месяцев, что позволяет хорошо контролировать средства.
Что до условий для заёмщиков, обычно требуется чтобы юридическое лицо существовало по меньшей мере 10-12 месяцев, имело хорошую историю и денежный поток – требования к нему зависят от объёма желаемых инвестиций. Критерии у инвестиционных платформ менее строгие в сравнении с банками, но им необходимо убедиться, что у вас в самом деле есть бизнес и он работает – словом, вы сможете отдать деньги в срок.
Могут потребоваться выписка из ЕГРЮЛ или ЕГРИП, финансовая отчётность, данные о движении средств из банка. Наконец, бизнес-план и описание бизнес-стратегии тоже нужны – именно по ним инвесторы в первую очередь будут определять, стоит ли откликаться на вашу заявку.
Весь процесс получения средств для заёмщика выглядит так:
- Он заключает договор с площадкой.
- Проходит регистрацию и предоставляет необходимые данные.
- Отправляет документы относительно состояния бизнеса, которые платформа затем проверяет.
- Составляет предложение для инвесторов – в нём нужно указать желаемую сумму. срок, процент, приложить к нему стратегию и бизнес-план, чтобы инвесторы понимали, за счёт чего планируется возвращать деньги. Многие платформы предлагают помощь с составлением предложения.
- Ждёт поступления средств.
Инвестиционное предложение действует в течение определённого времени и имеет нижнюю границу – если за указанное время нужный объём средств не наберётся, то краудлендинг будет признан несостоявшимся. Только если указанная сумма будет собрана вовремя, средства будут перечислены заявителю с автоматическим заключением договора.
Преимущества краудлендинга по сравнению с кредитом
Краудлендинг заметно теснит банковские услуги: в 2021 году общий объём рынка краудфандинга (включающего и краудлендинг) в США и Канаде достиг $73,9 млрд, в Европе он скромнее – $22 млрд, но тоже прибавляет с каждым годом. Конечно, это всё ещё немного в сравнении с выдаваемыми банками кредитами, но уже весьма существенно.
В России пока что объёмы несравнимы, сказывается, что всё началось значительно позже и зарубежный рынок далеко впереди. Зато рост российского очень быстрый – в среднем за год рынок растёт на 50%, к 2021 году по оценке МСП-банка достиг 11 млрд рублей. Чтобы понять причины такого уверенного роста, следует суммировать преимущества краудлендинга по сравнению с кредитом для заёмщиков:
- Скорость получения средств. Краудлендинговые платформы работают быстрее банков, иногда – несравнимо. Для банков требуется собрать ряд документов, процедура оценки тоже обычно затягивается, и даже если кредит в итоге будет одобрен, в ожидании могут пройти недели, очень важные для бизнеса.
- Гибкость – сумму и срок займа можно определять самостоятельно в широких пределах, количество собранных средств обновляется в режиме реального времени. Банки стремятся давать кредиты на достаточно долгий срок, заёмщикам же во многих случаях нужны «короткие деньги», которые может обеспечить краудлендинговая компания – в таких случаях, несмотря на более высокие проценты, их предложение оказывается выгоднее.
- Нет ковенантов в договоре, то есть не требуется поддерживать финансовые показатели на заданном банком уровне, и обычно не нужен имущественный залог – это ещё одно важное отличие от кредита.
- Некоторые компании не имеют доступа к банковским кредитам, либо он серьёзно ограничен, краудлендинговые площадки же готовы с ними работать.
Последний плюс самый важный, и дело не только в том, что требования для краудлендинга ниже: банки жёстче регулируются законодательством, а критерии оценки финансового состояния, используемые ЦБ, не во всём совпадают с реалиями жизни.
Краудлендинговые платформы имеют возможность применять другие критерии, в первую очередь – уделять большее внимание не текущим показателям, а перспективности бизнеса. И всё же проект, который не может претендовать на банковский кредит необходимого объёма, более рискованный, поэтому ставки для него будут выше.
Разница подходов банков и инвестиционных платформам вызвана тем, что для первых в приоритете взаимодействие с крупным или хотя бы средним бизнесом. Для них гораздо выгоднее обслуживать относительно малое количество крупных сделок, чем много мелких, поэтому и неудобства малого бизнеса на пути к получению кредита банки разрешать не стремятся.
Многие банки экспериментировали с краудлендингом, но разочаровались в нём – так, площадка от Сбербанка «СберКредо», закрылась после двух лет работы в начале 2022 года.
С другой стороны, для краудлендинговых площадок небольшие сделки – это основа бизнеса, поэтому они делают всё для того, чтобы проводить их было удобнее – вот в чем разница.
Инвестирование в краудлендинг сочетает высокую доходность с небольшими затратами времени, что делает его очень привлекательным. Как один из видов инвестиций для диверсификации портфеля он выглядит очень даже неплохо, к тому же рынок продолжает развиваться, а площадки – совершенствоваться.
(4 оценок, среднее: 4,25). Пожалуйста, оцените пост! Мы очень старались!
Загрузка...
Виктория
Хотелось бы видеть дату написания статьи, так как информация в текущих условиях может меняться очень стремительно. Сейчас апрель 2023. Есть ли свежая статистика по платформам? Странно, что информация в Сети и отзывы о краудлендинге вся датирована 2020 — 2021 годом. Хочется понять, что делается сейчас
Максим Фролов
Здравствуйте, статья написана в середине 2022 года и периодически обновляется, последнее обновление было 3 месяца назад.