Ключевая (процентная) ставка Банка России и других стран
Информация Банка России о ключевой ставке представляет огромный интерес для финансовых аналитиков и профессиональных инвесторов, поскольку такой показатель напрямую влияет на стоимость предоставления банковских услуг.
Кроме того, ключевая ставка является своего рода рычагом управления, который Правительство использует для поддержания стабильности экономики страны.
Содержание статьи:
- Что такое ключевая ставка
- Процентная ставка Банка России на сегодня
- На что влияет процентная ставка
- Когда ЦБ РФ понижает процентную ставку
- Почему ЦБ РФ повышает ключевую ставку
- Что влекут резкие изменения
- Основной ориентир процентной ставки
- Ключевые ставки в других странах
- Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования
- Частые вопросы
Что такое ключевая ставка
Ключевая ставка – это предельно низкая процентная ставка, используемая Центральным Банком России для предоставления денежных средств кредитным организациям на условиях срочности, платности и возвратности (при этом срок кредитования составляет 7 календарных дней). В то же время, процентная ключевая ставка Банка России – это самая высокая процентная ставка, под которую коммерческие банки могут разметить денежные средства на депозит в Центральный Банк Российской Федерации.
Ключевая ставка простыми словами – это самый низкий процент, под который Центральный Банк может выдать краткосрочный кредит (на срок не более одной недели) коммерческому банку для того, чтобы тот осуществлял свою деятельность в сфере кредитования – предоставлял займы частным лицам, предпринимателям, компаниям. Это также максимальный процент по вкладу, если коммерческие банки передают свои денежные средства с целью сохранности и получения дохода в Центральный Банк России.
Википедия говорит, что ключевая ставка – это одновременно максимальная и минимальная процентная ставка (в зависимости от вида операции), которую использует ЦБ РФ для взаимодействия с коммерческими кредитными организациями.
Процентная ставка Банка России на сегодня
Информация о том, какая ключевая ставка Банка России на сегодня актуальна, размещена на официальном портале Центрального Банка Российской Федерации (https://www.cbr.ru/) в начале новостной ленты.
Дополнительные сведения, предоставляемые пресс-службой Банка России и имеющие тесную взаимосвязь с показателем «ключевая ставка», можно получить, перейдя по одноименной ссылке. Таким образом, можно узнать информацию об уровне процентных ставок по операциям Банка России, о динамике инфляции и рисках, об экономической активности и прочее.
Ключевая ставка Банка России на сегодня является предметом торга между ЦБ РФ и Министерством экономического развития. Центробанк в основном ориентируется на инфляцию, а Министерство же оперирует реальными потребностями экономики, которой нужны «дешевые» деньги, выраженные в недорогих кредитах.
С 26 марта 2018 года значение ключевой ставки Банка России зафиксировано на отметке 7,25 процента в год, причем последние 3 года наблюдается стойкая тенденция к снижению такого рода процентной ставки. Стоит отметить, что показатели ниже действующего были установлены Центральным Банком лишь в момент введения показателя «ключевая ставка» (13 сентября 2013 года) и действовали до первой половины 2014 года.
Размер ключевой ставки Банка России претерпевал значительные изменения. Например, резкий и самый значительный скачок процентной ставки до 17 пунктов наблюдался в конце 2014 года. Дни таких кардинальных перемен в узких кругах помечены ярлыками «Черный понедельник» и «Черный вторник».
* Кстати, теперь самые актуальные новости публикуются на Телеграм-канале Люди делают деньги. Не пропускай отборный и полезный контент, которого нет на сайте!
В феврале 2022 года процентная ставка поднялась до рекордных значений и составила 20% годовых. Центральный банк объяснил необходимость такого повышения тем, что внешние условия для российской экономики «кардинально меняются». Но уже в апреле совет директоров Банка России снизил ключевую ставку до 14% годовых, так как в денежно-кредитной политике он учитывает необходимость перестройки экономики, в зависимости от фактической и ожидаемой инфляции.
Эволюция ключевой ставки Центрального Банка России отражает меру воздействия Правительства Российской Федерации на экономическую активность в стране.
На что влияет процентная ставка
Ключевая ставка Банка России (используются в РФ с сентября 2013 года) влияет на проценты по банковским кредитам и депозитам для населения, является одним из инструментов для косвенного госрегулирования инфляции. Она также оказывает влияние на:
- стоимость фондирования (привлечения финансовых ресурсов) кредитных организаций;
- темпы экономического роста;
- объемы денег в экономике;
- ликвидность банков.
В широком смысле ключевая ставка является основополагающим понятием для мирового финансового рынка. В основном законодателями здесь служат Федеральная резервная система (ФРС) США, Банк Англии, Европейский Центробанк (ЕЦБ), Банк Японии. Естественно, крупнейшие фондовые рынки работают именно в этих странах и ЕС. Поэтому инвесторы с нетерпением ждут очередных решений упомянутых финансовых регуляторов. Значение ключевой ставки Банка России при этом в глобальном смысле минимально и оказывает сугубо местный эффект, до некоторой степени распространяющийся на соседние страны, с которыми Россия имеет особые экономические отношения.
Ключевая ставка, установленная Банком России, выступает главным регулятором важных экономических процессов. На ее основе формируется розничная цена на банковские услуги коммерческих банков, регулируется уровень инфляции и корректируется процесс девальвации. Также предельный размер ключевой ставки играет важную роль в поддержании стабильности экономики страны в целом.
В основе тарифов коммерческих банков по кредитно-депозитным сделкам лежит ключевая ставка Банка России, которая, как правило, увеличивается на несколько процентных пунктов (каждый банк самостоятельно определяет величину надбавки). Таким образом, чем ниже показатель ключевой ставки, тем доступнее становятся кредиты и займы, но менее выгодно размещать собственные средства на депозит, так как проценты по вкладам соответственно тоже снижаются.
В зависимости от того, какую часть денежных средств Центральный Банк России способен пустить в обращение через коммерческие банки и какой доход они принесут на рынке товаров и услуг, зависит напрямую стабильность финансовой среды и уровень инфляции.
Когда ЦБ РФ понижает процентную ставку
Понижение ключевой процентной ставки всегда говорит о благополучии в сфере экономики, а также о развитии отечественного производства. Низкая стоимость заемных средств предоставляет возможность всем коммерческим кредитным организациям получать срочные кредиты в Центральном Банке Российской Федерации, чтобы в дальнейшем использовать этот денежный ресурс для осуществления своей деятельности.
Поскольку кредитные средства выдаются банкам под низкий процент, то и банки, в свою очередь, готовы предоставлять займы широким массам на более выгодных условиях. Кредиты становятся доступны крупным организациям, мелким фирмам, а также большому количеству частных лиц. Такая ситуация побуждает расширение бизнеса, наращивание объемов производства, развитие здоровой конкуренции, увеличение спроса а, следовательно, и приводит к значительному росту потока денежного обращения на рынке.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод о положительной динамике развития национальной экономики в целом с февраля 2015 года, когда Банк России снизил ключевую ставку впервые после значительного скачка показателя сразу на шесть с половиной процентов.
Почему ЦБ РФ повышает ключевую ставку
Повышение ключевой ставки Банка России способствует замедлению инфляции, снижению девальвационных рисков. В 2014 году Центробанк неоднократно повышал процентную ставку. Если на 28.04.2014 она составляла 7,5% годовых, то в декабре того же года поднялась до 17%. Россиянам те предновогодние дни запомнились пустующими полками магазинов бытовой техники, так как многие соотечественники, видя рост курса валют, стремились поскорее избавится от рублей, тратя их на дорогостоящую технику, пока она не подорожала еще больше.
Как правило, чем ниже значение показателя ключевой ставки Центрального Банка Российской Федерации, тем выше оценивается благосостояние страны. Однако нередко возникают обстоятельства, при которых повышение процентной ставки является единственным механизмом воздействия на ситуацию в целях поддержания стабильности экономики.
Одним из ярких примеров, когда повышение ключевой ставки Банка России способствует предотвращению развития экономического кризиса, является потеря позиций национальной валюты или ее обесценивание.
Дело в том, что низкая процентная ставка, установленная Банком России, стимулирует коммерческие банки к привлечению заемных средств, которые они впоследствии могут использовать для совершения валютно-обменных операций. Покупка иностранной валюты в больших объемах негативно отражается на стоимости национальной и может привести к запуску инфляционного процесса.
С другой стороны, высокое значение показателя ключевой ставки мешает нормальному развитию бизнеса и производства, а от этого страдает непосредственноэкономика всей страны и ее население. Поэтому, рост ключевой ставки Банка России – это крайне нежелательная, но порой остро необходимая мера.
Что влекут резкие изменения
Принято считать, что нормальный «шаг» движения ключевой ставки не превышает 0,5 процентных пунктов.
Однако когда рост показателя набирает небывалую скорость и процентная ставка увеличивается более чем на половину процента единоразово, такое повышение ставки происходит достаточно часто на сравнительно небольшом промежутке времени или наблюдается резкое повышение ставки, можно с большой долей вероятности говорить о начале финансового кризиса.
Изменения, сопутствующие резкому повышению ключевой ставки:
- Повышенная активность населения (закупка валюты, приобретение товаров впрок с целью избавления от наличности).
- Значительный рост цен на товары и услуги.
- Массовое объявление банкротства предприятий.
Как правило, резкий скачок процентной ключевой ставки отражает принятые меры Правительства в отношении стабильно угрожающего повышения уровня инфляции и снижения стоимости рубля.
Основной ориентир процентной ставки
Величина показателя «ключевая ставка» регистрируется Центральным Банком Российской Федерации на заседании совета директоров, при этом в первую очередь учитывается уровень инфляции в стране.
Снижение темпов роста цен на рынке товаров и услуг в отчетном периоде приводит к принятию решения об уменьшении ключевой процентной ставки, поскольку такая тенденция характерна для сокращения объемов денежного оборота внутри страны. Кредиты на выгодных условиях позволяют крупным и мелким компаниям развивать бизнес и наращивать объемы производства.
Обратная ситуация, когда инфляция быстро поглощает рынок и многие товары становятся недоступны определенным слоям населения по причине завышенной цены, тогда Правительство принимает меры по урегулированию возникшей ситуации. Сдерживать уровень инфляции позволяет незначительная надбавка к ключевой ставке, ее размер зависит от скорости роста цен на рынке. Иногда однократного повышения процентной ключевой ставки бывает недостаточно и меры подобного характера применяются Банком России по мере необходимости (характерная картина 2014 года).
Используя этот «рычаг» управления, Центральный Банк сокращает поток предоставления заемных средств, которые не всегда аккумулируются в пределах страны и приносят ей доход, а уходят на покупку валюты и закупку товаров из-за границы.
Ключевые ставки в других странах
Стоит отметить, что большинство стран с развитой экономикой по размеру процентной ключевой ставки, которую устанавливает Центральный Банк соответствующей страны, занимают более выигрышную позицию, нежели Россия.
Страны, находящиеся в стабильном экономическом положении (в соответствии с размером ключевой ставки):
| Наименование ставки | Ведущие страны мира | Ставка в процентном отношении |
|---|---|---|
| Диапазон трехмесячной ставки Llibor | Швейцария | -0,75 |
| Целевая процентная ставка по овернайт | Япония | -0,1 |
| Ставка по депозитам | Еврозона | 0 |
| Процентная ставка | Британия | 0,5 |
| Целевая процентная ставка по овернайт | Канада | 1,25 |
| Процентная ставка | Австралия | 1,5 |
| Федеральный резерв | США | 1,75 |
| Процентная ставка | Новая Зеландия | 1,75 |
Страны, в которых также действуют низкие ведущие ключевые ставки:
- Дания – -0.6%;
- Германия – 0%;
- Франция – 0%;
- Италия – 0%;
- Испания – 0%;
- Нидерланды – 0%;
- Бельгия – 0%;
- Австрия – 0%;
- Ирландия – 0%;
- Финляндия – 0%;
- Португалия – 0%;
- Швеция – 0.25%;
- Израиль – 0.35%;
- Сингапур – 0.36%;
- Таиланд – 0.5%;
- Норвегия – 0.75%;
- Гонконг – 1.25%;
- Тайвань – 1.38%;
- Южная Корея – 1.5%;
- Саудовская Аравия – 1.75%;
- Малайзия – 1.75%;
- Филиппины – 2%;
- ОАЭ – 2.25%;
- Индонезия – 3.5%;
- Китай – 3.7%;
- Вьетнам – 4%;
- Южная Африка – 4.25%;
- Индия – 4.4%;
- Бангладеш – 4.75%;
- Польша – 5.25%;
- Колумбия – 6%;
- Мексика – 6,50%;
- Чили – 8.25%.
Однако есть страны, в которых применяется более высокая ключевая ставка. Например, Египет – 9,25%; Нигерия – 11,50%; Пакистан – 12.25%; Бразилия – 12.75%; Турция – 14,00%; Иран – 18%, Аргентина – 47%; и Венесуэла – 56.18%.
Важно понимать, что процентная ставка Центрального Банка России даже в своем первоначальном и самом наименьшем виде (5,5%) была выше действующих в настоящий момент времени ставок многих стран мира.
Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования
В первую очередь необходимо отметить, что ставка рефинансирования впервые была заявлена в 1992 году и до сентября 2013 года выполняла задачу основного ориентира построения кредитно-денежной политики.
Ключевую ставку Банка России можно условно назвать правопреемником ставки рефинансирования, поскольку после ее введения главенствующая роль перешла именно к ней, а ставка рефинансирования в настоящий момент времени носит скорее информационный характер и применяется для расчета второстепенных показателей.
На практике ставка рефинансирования используется:
- Для установления необходимости исчисления налога по депозитам. Вклады с процентной ставкой, превышающей ставку рефинансирования на 5 позиций в рублевом эквиваленте и на 9 процентных пунктов в иностранной валюте, подлежат налогообложению.
- Для расчета пени по просроченной задолженности при уплате налогов. Исчисляется ежедневно как 1/300 часть от действующей ставки рефинансирования.
- Для определения процентной ставки по заключенному договору, если она не была определена на момент соглашения. Учитывается ставка, которая действовала в дату заключения договора.
- Для исчисления штрафных санкций, которые применяются к организациям в случае несоблюдения сроков выплаты заработной платы сотрудникам, а также сумм по больничным листам, причитающимся отпускным и прочим выплатам. Высчитывается аналогично пени по налогам, то есть соразмерно 1/300 ставки рефинансирования.
Динамика этого показателя также имеет широкий шаговый размах. Свое предельно низкое значение (7,25) ставка рефинансирования приобрела в начале января 2016 года, когда была приведена в соответствие с ключевой ставкой Центрального Банка Российской Федерации.
Этот уровень сохраняется и на текущий момент времени, однако ставка не раз достигала пиковых отметок: в октябре 1993 года – 210%, в мае 1994 года – 200%, в январе 1995 года – 200%, в феврале 1996 года – 120%, в мае 1998 года – 150%.
- Виртуальная карта: Что это и где открыть, Как пользоваться и тратить деньги
- Правда о карте Тинькофф Платинум — секреты, отзывы и ответы
- Что такое IBAN счета и банка — Как найти и расшифровать
- Система SWIFT (СВИФТ) простыми словами — Как работают банковские переводы
- Как заработать на банковском вкладе — Инструкция, Советы и помощь
Частые вопросы
Что такое ключевая ставка простыми словами?
Это конкретная процентная ставка, которая определяет ставки банковского кредитования и стоимость кредита для заемщиков. Это основной информационный индикатор, указывающий на направленность денежно-кредитной политики государства. Уровень ключевой ставки задает Совет директоров Банка России. Изменение ключевой процентной ставки значительно влияет на динамику кредитных и депозитных ставок банковских учреждений.
Зачем Центробанк повышает ключевую ставку?
Значение ключевой ставки ЦБ влияет на уровень процентных ставок по депозитам и стоимость кредитов. Необходимость такого повышения ЦБ нередко объясняет «кардинальным изменением» внешних условий для экономики РФ. Совет директоров считает, что резкое повышение ключевой ставки даст толчок к значительному увеличению процентных ставок по вкладам в российских банках. Это, по их мнению, компенсирует вкладчикам «возросшие девальвационные и инфляционные риски».
Как влияет ключевая ставка на проценты по вкладам?
Если ключевая ставка снижена, то россиянину выгодно брать кредиты, но проценты по вкладам при этом падают.
Что означает ключевая ставка Сбербанка?
Ключевая ставка — минимальная оптовая цена, по которой коммерческие банки могут брать деньги у Центрального банка в долг. Ее устанавливает ЦБ РФ, а не Сбербанк или иная кредитная структура.
Что зависит от ключевой ставки?
Ключевая ставка важна для всех участников рынка, компаний и потребителей, так как задает горизонты будущей экономической политики России. Она формирует ориентиры относительно тенденций, которые могут сохраняться в экономике в долгосрочной перспективе при отсутствии серьезных шоков.
Почему банки повышают ставки по вкладам?
Их деятельность зависит от решения ЦБ РФ. Если ключевая ставка увеличивается, банки изменят свои основные ставки, чтобы отразить это изменение. Таким образом, ставки по потребительским кредитам также будут расти, как и выгода от депозитов (вкладов).
Почему центральный банк снижает ставку?
Основная цель – политическая и экономическая краткосрочная выгода, ведь снижение процентных ставок может дать краткосрочный импульс для развития экономики. Большинство ведущих финансистов считают, что в нормальных условиях снижение ключевой ставки даст лишь кратковременный толчок экономической активности, который вскоре будет компенсирован инфляцией.
Заключение
Кредитная политика любого государства начинается с ключевой ставки. Это некий процент, под который страна передает финансовые средства через свой центральный банк различным кредитным организациям (в основном коммерческим банкам).
Для частного инвестора сведения о динамике ключевой ставки Банка России, помимо остального новостного фона, заключают в себе прямое практическое значение. Примеры – рост доходности по облигациям по мере снижения ставки и неминуемые последствия изменения ставки Центробанка по отношению к валютному рынку, где это спровоцирует спрос на дорожающую относительно отечественного рубля долларовую ликвидность.
Если же смотреть глазами обывателя, то ему информация Банка России о ключевой ставке может рассказать о кризисных явлениях в стране или же об экономическом росте. Если Центральным Банком России повышена ключевая ставка, то гражданину становится невыгодно брать кредиты, зато выгодней вкладывать деньги в банк на депозит. Если ставки снижены, тогда россиянину становится выгодно брать кредиты, но проценты по вкладам при этом падают. При резких же скачках стоит задуматься о финансовых сбережениях, грамотно инвестируя их в валюту, недвижимость, а также торгуя на бирже.
- Economist’s View «https://economistsview.typepad.com/economistsview/2012/08/would-lowering-the-interest-rate-on-excess-reserves-stimulate-the-economy.html»
- Экономическое развитие России. Евдокимова Т.В., Жирнов Г.А. Ключевая ставка Банка России: в поисках нейтрального уровня «https://www.edrussia.ru/images/pdf/2020/01/red_0120_Evdokimova_Zhirnov.pdf»
- КиберЛенинка. Шоки процентной политики Банка России и оценка их макроэкономических эффектов «https://cyberleninka.ru/article/n/shoki-protsentnoy-politiki-banka-rossii-i-otsenka-ih-makroekonomicheskih-effektov/viewer»
- Банк России «https://www.cbr.ru/press/pr/?file=28022022_094500Key.htm»
- Журнал «Российский Налоговый Курьер» «Российский Налоговый Курьер» «https://www.rnk.ru/article/217866-klyuchevaya-stavka-tsb-rf-na-segodnya—11-tablitsa-stavok-v-2022-godu»
