Почему богатые берут кредиты, хотя могут всё купить за свои деньги
Состоятельный человек берёт кредит не из-за нехватки имущества, а чтобы получить деньги для покупки, не продавая активы, которые приносят доход или сохраняют контроль над бизнесом. Для него важен не размер состояния на бумаге, а цена доступа к свободным рублям. Квартира, пакет акций или доля в компании могут стоить десятки миллионов, но ими нельзя расплатиться сегодня. Продажа требует времени, иногда создаёт налог и прекращает будущий денежный поток, тогда как кредит превращает часть стоимости имущества в ликвидность без смены владельца.
Такой подход имеет смысл только при дешёвом долге и надёжном источнике платежей. Если полная стоимость кредита выше чистой доходности сохраняемого актива, заём не экономит капитал, а постепенно уменьшает его.
Почему богатые берут кредиты
Богатые берут кредиты, когда стоимость долга ниже ожидаемой выгоды от сохранения активов, а проценты и основной долг можно выплачивать из текущего дохода. Заём становится способом управлять ликвидностью, а не заменой собственным деньгам.
Решение начинается со сравнения двух денежных потоков. С одной стороны стоят полная стоимость кредита, страховка, оценка залога и комиссии. С другой стороны находится чистый доход актива после расходов и налогов, который владелец потеряет при продаже. Предположим, помещение стоимостью 20 млн рублей приносит владельцу 1,8 млн рублей чистого арендного дохода в год, а для другой покупки ему нужны 10 млн рублей. Продажа половины имущества невозможна, а продажа всего объекта остановит денежный поток. Кредит на 10 млн рублей с полной стоимостью 11% требует около 1,1 млн рублей процентов за первый условный год без учёта уменьшения долга. Аренда перекрывает эту сумму примерно на 700 000 рублей.
Сравнивать проценты по кредиту с нулём неверно. Альтернатива займу часто включает комиссию брокера или риелтора, налог с финансового результата и потерю будущего дохода. Иногда продажа проходит быстро и дёшево, но крупный или редкий актив может потребовать скидки за срочность. Допустим, инвестор купил ценные бумаги за 4 млн рублей, а их стоимость выросла до 10 млн. При продаже финансовый результат равен 6 млн рублей до учёта допустимых расходов. Если у налогового резидента нет льготы и других баз этой группы, первые 2,4 млн рублей облагаются по ставке 13%, а превышение по ставке 15%. Условный НДФЛ составит 852 000 рублей, хотя итог всегда проверяют отдельно. Для некоторых бумаг и сроков владения доступен инвестиционный вычет, а убытки прошлых периодов способны уменьшить базу. Кредит не отменяет налог навсегда, он переносит продажу на момент, который владелец выбирает осознанно.
Ликвидность без отказа от контроля
Основное состояние предпринимателя часто сосредоточено в доле компании. Продажа части бизнеса приносит деньги, но может уменьшить влияние на решения, дивиденды и долю в будущем росте. Кредит позволяет оплатить личную или деловую покупку, пока собственность остаётся у прежнего владельца.
Похожая логика работает с недвижимостью.
Какие заёмные деньги используют состоятельные люди
- Кредит под залог недвижимости подходит для крупной суммы и длительного срока, если объект не планируют продавать.
- Кредитная линия для бизнеса закрывает временный разрыв между расходами и поступлением выручки. Проценты начисляются только на использованную часть лимита по правилам договора.
- Заём под обеспечение ценными бумагами даёт ликвидность без продажи портфеля, но размер доступной суммы зависит от состава активов и их стоимости.
- Ипотека сохраняет свободный капитал, который нужен для бизнеса, резерва или других покупок.
- Кредитная карта в льготном периоде оплачивает короткие расходы, если задолженность полностью закрывается до начисления процентов.
Название продукта не показывает его цену. Перед подписанием смотрят полную стоимость кредита в процентах и рублях на первой странице договора, куда входят обязательные платежи, связанные с выдачей денег. Перед тем как получить кредит наличными, сравните два персональных предложения с одинаковым сроком, поскольку оценка имущества, страхование и обслуживание счёта способны уменьшить выгоду низкого процента.
Кредит в обороте бизнеса
Бизнесу кредит часто нужен не для покрытия постоянного убытка, а из-за несовпадения дат. Поставщику платят сейчас, товар продаётся через несколько месяцев, а покупатель может рассчитаться ещё позднее. Собственник способен продать личные инвестиции и внести деньги в компанию, но тогда портфель перестанет выполнять свою прежнюю задачу.
Предположим, закупка партии товара требует 5 млн рублей и после четырёх месяцев приносит 6 млн выручки. Кредит под 12% годовых за этот период стоит примерно 200 000 рублей без дополнительных расходов. Разница между выручкой и закупкой равна 1 млн рублей, после процентов остаётся 800 000 рублей до операционных затрат и налогов.
Если полная себестоимость продажи превышает эту сумму, кредитная схема не работает, даже когда товар успешно продан.
Состоятельный владелец в таком расчёте покупает скорость оборота, не дожидаясь свободной прибыли и не меняя структуру личных активов ради каждого контракта. Срок долга при этом привязывают к реальному циклу сделки, а резерв платежей держат отдельно на случай более позднего расчёта покупателя.
Кредит увеличивает сумму капитала, которой человек управляет, и это называют финансовым рычагом.
Допустим, собственные активы дают ожидаемые 13% годовых, а полная стоимость обеспеченного кредита составляет 8%. На заёмных 10 млн рублей разница равна 500 000 рублей в год до налогов и сопутствующих расходов. Доход актива лишь ожидается, а стоимость кредита закреплена договором. При результате 4% актив принесёт 400 000 рублей, тогда как обслуживание долга потребует около 800 000 рублей. Разница станет отрицательной на 400 000 рублей. Поэтому состоятельный заёмщик опирается не на рост цены акций, а на отдельный поток денег для платежей.
- На кого учиться, чтобы получать 500 000 в месяц
- Профессии в России, где платят от $5000 без высшего образования
- Как зарабатывать на подкастах 100 000 рублей в месяц
- Как заработать миллион рублей — 28 способов заработка млн за месяц, пол года или год
- Как заработать на участии в клинических исследованиях 300 тыс рублей — Условия и адреса
Когда кредит сохраняет капитал
- Посчитайте полную стоимость долга в рублях за весь планируемый срок.
- Определите чистый денежный доход актива, который пришлось бы продать.
- Добавьте налоги и расходы возможной продажи, не считая рост цены гарантированным.
- Проверьте, покрывается ли платёж регулярным доходом без нового займа.
- Пересчитайте план при снижении поступлений и росте переменной ставки, если она предусмотрена договором.
- Сохраните резерв платежей отдельно от заложенного или доходного имущества.
Если кредит стоит 18% годовых, а сохраняемый вклад приносит 12%, заём создаёт отрицательную разницу ещё до комиссий и налога. Размер состояния не исправляет такой расчёт. Дешёвые заёмные деньги полезны лишь тогда, когда они сохраняют более ценный денежный поток, не заставляют продавать актив и спокойно обслуживаются из уже существующего дохода.
(1 оценок, среднее: 5,00). Пожалуйста, оцените пост! Мы очень старались!
Загрузка...
